ESG無疑是2020年投資界最夯的標的，但它和我們一般人的生活到底有什麼關係？
ESG投資正夯。據指數行業協會的調查，過去一年全球ESG指數數量成長了四成，獨占鰲頭。都還沒過年，BlackRock今年前三季就有110億美元（約新台幣3148億元）的淨資產流入ESG產品，超過去年的五倍。
你以為只有投資會跟ESG發生關係？那就錯了。
ESG每個字都跟我們的生活有關
ESG分別取自環境（Environmental）、社會（Social）與治理（Governance）三個英文字的第一個字母而組成。任何一個字，都與生活息息相關。
ESG的目的是評估企業永續經營風險，例如檢驗企業面對氣候變遷、海水上升、野火不斷、高溫破表、疫情爆發、社會動盪等情況下的準備。根據權威的Fitch Ratings一月初發佈的調查結果，全球182家資產多在1,000億美元以上的銀行裡，67％將ESG風險評估納入放貸決定裡。美國股票基金明晟（MSCI）甚至在去年收購了專精全球氣候變遷情境分析的金融數據公司Carbon Delta。
這些風險關係到房屋價值、貸款利率、保費多少、甚至有沒有的保、貸不貸的到款。
森林大火讓房屋險保費飆漲三倍
以加州野火來說，2017年和2018年保險公司就因此損失了250億美元（約新台幣7147億元）。氣候變遷導致山火風險持續上升，保險公司開始採納新的風險模型，納入實體氣候風險，並開始拒絕承保山火受災戶和山火高風險區。根據加州保險局光2018年就有10％的住戶被拒保，2019年遭到拒保戶數更飆高了31％。沒有房屋保險將嚴重影響房價，讓房子更難出售。被保險公司拒保的高風險住戶，只能向加州政府購買保險，但保費較高，涵蓋有限。
其他住戶則發現保費飆漲，並多了許多新的限制條款。「一眨眼，我的保費就從每年1500美元（約4.3萬台幣）漲到超過4800美元（約13.7萬台幣），飆升三倍以上，」住在加州天堂鎮（Paradise）的退休教師科琳・克羅斯（Colleen Cross）告訴CBS新聞網說，他家剛從2018年的天堂鎮山火中逃過一劫。
為此，加州史上首次禁止保險公司拒保山火受災戶和鄰近山火的地區，但該禁令已於去年底過期且無法展延。2020年山火更盛，燒掉五個紐約市的大小，成為加州史上最大山火，加州政府擔心引發進一步的「棄保」效應，祭出新規定，希望降低山火風險即可調降保費。保險業卻不領情。
在太平洋另一邊的台灣，氣候變遷導致未來降雨兩極化，強颱、強降雨機率增加，水患風險增加。玉山銀行董事長黃男州接受CSR＠天下專訪時指出，「玉山銀行針對潛在的ESG風險，辨識銀行的擔保品是否可能會影響企業經營。他解釋，在環境風險上，台灣有許多易淹水地區，依據國際上常用的氣候模型推估，這些地區的房屋、企業廠房，存在較高的氣候風險，銀行就可能降低給這些房屋、廠房的貸款成數，甚至因為要承擔較高風險，貸款利率也可能比較高。」
氣候風險直接影響貸款利率條件
在南半球，熱浪、乾旱、山火肆虐，減碳成為當務之急，澳洲各大銀行縮減了對新的火力和燃煤電廠的貸款。澳洲聯邦銀行將氣候納入農場盈利能力的模擬評估裡。
近年來，ING推出改善永續貸款方案，將ESG評分跟貸款利率綁在一起，ESG分數提高，利率就下降，反之亦然。換言之，ESG分數為公司帶來更低的融資成本，加強投資人的信心，進而有更高股票估值的良性循環。
不只是氣候變遷，ESG中的S亦關注社會議題的風險。2018年，美國佛羅里達州帕克蘭市一所高中發生槍擊，造成19死14傷，成為美國史上死傷最嚴重的高中槍擊事件，引發大規模的抗議和抵制，花旗銀行和美國銀行隨即宣布停止貸款給販售特定軍用槍械給民眾的軍火製造商。
社會議題成為銀行拒貸原因
去年，美國銀行震驚於向其貸款，收容非法移民兒童的私立拘留所的惡劣環境，宣布停止貸款給私人監獄。隨著川普對非法移民採取「零容忍」政策，在美墨邊境強行拆散非法移民家庭，導致數千名孩子與父母骨肉分離，引起全美社會強烈反彈，為了避免捲入邊境危機，重創公眾形象，銀行決定進行切割。美國VOX新聞網站分析：「現在與該行業開展業務的風險遠超過了財務收益。」
太嚴肅了嗎？領軍麥肯錫永續投資事務的莎拉‧柏納（Sara Bernow）說，其實一條公平交易的永續巧克力也是ESG的生活展現。石油業者減少碳排，製藥業者提升藥品安全和品質，臉書或Google改善隱私和數據安全，都是ESG評估的指標，默默地改變我們的生活，我們呼吸的空氣。