能源轉型投融資金額達新台幣733億元的國泰金控，已連續第三年受邀參與在倫敦證交所舉辦的「氣候投資高峰論壇」，分享投資亞洲清潔能源市場的第一手經驗。國泰怎麼看亞洲的能源轉型機會？
「Come to Asia！（歡迎來亞洲）」國泰世華銀行副總經理温珍瀚，六月底在倫敦舉辦的一場國際論壇中，兩度大聲疾呼，令人留下深刻印象。
全球最具影響力氣候行動平台「世界氣候基金會」（World Climate Foundation，WCF）在倫敦證交所主辦的「氣候投資高峰論壇」（Climate Investment Summit，CIS）中，在備受注目的「如何在能源轉型投資中獲益？」（Investing in the Clean Energy Transition – Where Are the Real Returns？）分場論壇上，温珍瀚對著全球能源轉型投資先進，大力推薦蓬勃發展中的亞洲清潔能源市場。
這不是國泰第一次登上倫敦「氣候投資高峰論壇」。
早在兩年前，國泰就已在倫敦氣候投資高峰論壇分享「永續金融三支箭」，包含務實管理投融資組合碳排以達到再平衡、發揮核心職能提供多元氣候解方，以及與國際夥伴協力陪伴企業轉型。2024年，國泰再度登上倫敦證交所舞台，聚焦台灣再生能源發展成果，以及國泰再生能源的創新合作模式。今年，國泰做為唯一的台灣代表，從亞洲視角分析市場機會與風險，讓全球投資人更了解亞洲清潔能源的市場潛力。
亞洲清潔能源市場起飛，具備1.1兆美元潛力
暗示市場火熱的「歡迎來亞洲」這句話，看似幽默，其實有所本。相較於再生能源基礎建設較成熟的北歐，或是氣候政策走回頭路的美國，亞洲的清潔能源市場正在起飛。根據美國「能源經濟暨金融分析研究院」（IEEFA）的研究，在台、日、韓、越、印尼、菲律賓、馬來西亞等七國，光電與離岸風電供應鏈的投資潛力，預計在2050年底將達到1.1兆美元（約新台幣33兆），吸引全球投資人的目光。
海外佈局以亞太地區為主的國泰，深切感受到市場熱度。
「我們觀察，東南亞的需求很強，我想，這是投資不可忽略的一個地區，」温珍瀚以第一手經驗，深入剖析亞洲市場。
綠色經濟突破5兆美元，成為全球第四大產業
事實上，不只在亞洲，以全球角度來看，綠能相關的投資市場過去幾年已經大幅躍進。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）針對全球1.6萬家企業所做的永續投資研究，全球綠色經濟的規模，首度在今年突破5兆美元，成為僅次於高科技、工業、醫療的全球第四大產業。
國際能源署（IEA）也指出，清潔能源投資連年成長，總投資規模可望於今年達到3.3兆美元，兩年內成長83%。尤其以太陽能最受矚目，全球投資總額估達4,500億美元，另外，儲能領域的投資潛力，也預計增至660億美元。
丹麥大型退休基金Industriens Pension首席投資長Peter Lindegaard就在會中分享，丹麥的再生能源已可供應全國85%的用電，未來投資重點將落在儲能電池與電網。
最早投入綠能市場，國泰見證台灣能源轉型
不同於丹麥成熟的再生能源市場，在相對不成熟的區域，政府法規或獎勵政策就成為能源轉型的重要推手。而台灣正是「政府帶動、企業跟上」的例子。台灣再生能源雖未能在2025年達到總發電量兩成的目標，但至少已在去年突破一成門檻，達到近12%的比例。尤其是綠電躉售制度，無疑是台灣綠電市場從無到有的關鍵因素。
國泰身為台灣最早投入清潔能源市場的金控集團，可說一路見證了台灣能源轉型的歷程。
國泰世華銀行於2011年領先承作台灣首件光電融資案，是國泰投入清潔能源市場的起手式，之後陸續參與國內外重要再生能源專案，包含台灣首件離岸風電專案融資，以及與亞洲開發銀行（ADB）合作，完成越南最大陸域風電案。
2024年，國泰人壽更創下國內壽險業者投資離岸風電最高紀錄，參與沃旭大彰化西北離岸風場。截至去年底，國泰金控能源轉型投融資金額達新台幣733億元，較三年前成長80%，累計核貸、投資光電超過1,500MW、離岸風電超過1,900MW，展現推動能源轉型的決心。
金融機構跟風險打交道，搶商機也要避風險
然而，全球能源轉型遇到政經局勢不穩，也可能延緩轉型速度。像是美國總統川普二度上任後，火速退出巴黎協定，更在2026年預算案中，大幅削減超過150億美元的再生能源與碳捕捉資金、取消電動車充電站建設預算等。
推動清潔能源倡議的美國非營利組織Ceres旗下倡議之一的Investor Network副總裁Kirsten Spalding，在論壇上剖析川普的做法，讓許多企業「氣候噤聲」，但從「降低風險、追求機會」的投資基本法則來看，對股東或投資人有「受託義務」的企業經理人或基金管理人來說，氣候變遷早已是無法忽略的風險。
因此，全球的氣候行動仍會繼續。「一切就是回歸基本面，評估風險與機會，投資人在找可以投資的案子，可惜不是在美國，」Kirsten Spalding觀察。
温珍瀚也認為，金融機構就是在跟風險打交道的公司。從美國關稅、人才短缺、通貨膨脹、到極端氣候，都是金融機構在進行投融資時的評估因素。「畢竟，我們的資金除了來自投資人外，還有銀行存戶與保險保戶，我們對這些客戶也有受託義務，」温珍瀚說。
如何在風險跟機會中找到平衡？以國泰經驗來看，愈早投入市場的「先行者優勢」，不只能掌握市場機會，更可盡早了解氣候變遷相關風險。而亞洲，就是下一個兵家必爭之地。
「請大家來亞洲，我想這絕對值得你們再走下一步，」温珍瀚說。