金管會規定台灣上市櫃企業需要在2024年第4季前接軌ISSB揭露，完成落差分析、導入計畫等工作項目，且需獲得董事會及審計委員會支持。這對企業的永續揭露會帶來什麼影響？
2024年最後一季，全球永續活動緊鑼密鼓；聯合國生物多樣性 COP16 大會甫自哥倫比亞卡利結束、接棒的聯合國氣候峰會COP29於亞塞拜然舉行。同時《全球塑膠公約》亦將於釜山接續第五次談判。
台灣企業圈熱鬧程度不亞於海外，在碳費拍板定案後，另一項讓各家企業從上到下都動起來的即是金管會因應國際財務報導準則基金會（IFRS Foundation）發布《一般規定準則（S1）》、《氣候準則（S2）》，規定上市櫃企業需要在2024年第4季前接軌ISSB揭露，完成落差分析、導入計畫等工作項目，且需獲得董事會及審計委員會支持。
這件事情對於企業有什麼影響？又對於未來永續揭露帶來什麼樣的新意涵？
影響一：財務與非財務揭露，平行線兩端將有交集。
KPMG《2024年全球ESG盡職調查研究》指出，71%受訪者認為ESG在交易中的重要性持續增加，領先的投資者會將ESG與投資主題連結進行評估，使永續績效快速成為引領市場金流的風向儀。超過半數受訪者願意為ESG成熟度較高的資產至多支付達10%的溢價，但由於資訊整合不一、財務與非財務資訊各自表述，導致投資人難以判斷企業的永續策略，進而影響資本市場對於永續發展的投入。
為解決永續績效難以被投資人視作衡量一家公司能否加碼投資或即使停損的指標，國際永續準則委員會（ISSB）2023年6月出版國際永續資訊揭露架構準則IFRS 《一般規定準則（S1）》、《氣候準則（S2）》，作為企業永續相關財務資訊揭露，以及與投資人對話的平台，將兩條平行線拉近，將永續貨幣化這件事落地。
影響二：打破對標型資訊揭露架構，從外部風險來看永續韌性。
相較於台灣企業這十多年來所熟知的全球報告倡議組織（GRI）架構， IFRS主軸在回應投資人訴求、而GRI考量的是多元利害關係人。因此，IFRS永續揭露準則的關鍵點在於辨別「會影響企業財務的永續相關風險與機會」，企業需透過財報永續專章跟投資人說明當年度財務受到哪些議題及哪種程度影響，並受到證交法監督其正確性。
根據台大風險社會政策研究中心《2024企業氣候相關財務揭露調查》指出，台灣上市櫃公司有近5成企業已導入TCFD架構，較2022年成長超過2倍，代表企業接軌IFRS時較能掌握S2揭露；但對於要有企業經管階層主張的S1來說，有相當程度挑戰，需從治理根本做起。
永續治理需打破過去單向思考企業對外部創造正面或負面的影響，需雙向考量外部大環境社會、經濟、自然等如何影響自身企業經營，面對氣候變遷不僅只是颱風假少了一日營收、面對少子化不僅只是考量轉移廠區到東協、面對地緣政治不僅只是交期延後供應鏈洗牌，而是這些外部議題影響自身營運表現、財務現金流的程度。
永續治理進入雙向考量新階段
以環境部日前公告碳費徵收費率舉例，高碳排企業思考碳費增加營運成本，影響財報表現，因為法規由外而內（outside-in）導致企業需要改變生產製程以降低碳排及繳納的碳費；從外部ESG議題對於企業營運影響的策略思考邏輯，同時也是投資人重點關注的面向。
但對於多元利害關係人呢？GRI採用由內而外（inside-out）的思考方向，著重在永續主題對於外部的衝擊和影響：碳費對於利害關係人，如：員工、社區、媒體等來說，並非直接關注的議題，在重大議題鑑別上可能就不會上榜。
IFRS所關注的是與投資人攸關的資訊，條列出永續風險是為了使投資人了解影響企業未來展望的風險與機會、及相對應企業的策略與營運韌性。投資人希望看到的是管理層的判斷與主張，而不是利害關係人問卷調查的結果。確認溝通對象與資訊的使用目的有助於企業在接軌上踏出成功的第一步。
影響三：打破專案式、疊床架屋式組織，跨部門團隊揭露永續資訊新篇章。
企業永續辦公室訂定永續策略與檢視作為與目標，編撰永續報告書；年報則由財務會計部門負責。現在年報需要設立永續專章，這項任務應該由誰／部門統籌負責呢？
想像要把多頭馬車指引在同一條康莊大道上，最重要的就是那位拉著繩索的車夫。根據2022年KPMG出版的《全球企業永續報告大調查》，僅不到1/4的全球企業在公司治理面與永續有績效上的連結，其中也凸顯相較於環境面與社會面，台灣在公司治理的表現較弱，這部分在道瓊永續指數（DJSI）每年的台灣入榜企業得分狀況可見端倪。
跨部門專案小組，整合財會、永續、內稽內控、環境、人資等部門，針對風險與機會進行辨識與分析，同步讓經營管理階層了解企業現行永續資訊與IFRS的重大差異及影響，初步確認資源投入與計畫，才能避免讓未來三年逐季導入陷入泥沼。
雖說永續資訊專章是揭露在年報中，但核心議題仍是永續主題，KPMG建議專案小組應由財務及永續部門共同協作，由永續部門辨識訂立「以風險為出發」的重大性主題；財務部門則主責分析這些議題如何影響公司營運與資金流向。
企業永續揭露即將面對S3、S4新挑戰
為了確保永續策略能有效執行，在第二階段，企業需要從經營管理層級和董事會層級確立永續主張，從而有上而下形塑永續經營的企業文化。這也特別呼應了筆者在2022/07/18的專欄文章「ISSB新永續資本市場來臨 財務長與永續長準備好對話了嗎？」一文，放在兩年後的今天更顯重要，也印證了企業永續就是跨領域、打群架、數據為王的特色。
為協助企業接軌國際資本市場對永續資訊的揭露標準與趨勢，KPMG將於12月公布每兩年進行全球企業永續報告大調查結果，調查涵括58個國家、5,800家的前100大（N100）及全球前250大（G250）企業，深入解析企業永續管理的關鍵要點，從宏觀角度看待永續發展路徑與主管機關要求的落差。
面對即將到來的揭露新篇章，KPMG建議企業要整合資源，從董事會高層確立準則，由上而下進行永續風險與機會的鑑別、管理策略，也要將永續資訊納入企業內部控制與稽核制度，提升永續管理層級與強度，才能促成永續的跨部門合作。
未來針對不同焦點議題如生物多樣性、多元人權等國際框架的制定（TNFD、TISFD等）陸續推出的S3、S4公報，才能減少接軌陣痛期。IFRS將正式開啟永續揭露新篇章，你準備好了嗎?
延伸閱讀一：什麼是TNFD？TNFD架構跟TCFD差在哪？一次搞懂「自然相關財務揭露」
延伸閱讀二：什麼是TIFD？永續企業如何回應「社會不平等」風險？一個從ESG、DEI到TIFD的行動攻略
延伸閱讀三：接軌IFRS 金管會：上市櫃企業年報第四章改為永續專章，溫室氣體範疇3最快2027強制揭露
KPMG安侯永續發展顧問(股)公司合夥人，也是台灣企業內第一個「永續發展辦公室」、四大會計師事務所第一個永續顧問團隊的創始成員。目前擔任國立台灣大學管理學院兼任教授、企業永續發展協會理事、行政院國發會「國家永續發展獎」等多項ESG獎項評審，也是多家電信、金融、科技、傳產等標竿企業的董事會企業責任治理委員會顧問，協助擘劃及建立組織架構、推動藍圖與執行方案。